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透过金融之道 走好企业之路
时间:2017-01-06  来源:武汉大学EMBA教育中心

  在学习潘国陵老师的金融课之前,自己对国际金融的认知基本局限于炒股的一点知识,潘老师从全球金融危机爆发的案例入手,深入浅出的告诉了我们货币汇率和资产,贸易之间的根本逻辑关系,并对人民币汇率和国际热钱做了高屋建瓴的分析,也帮我们指出了企业跨国经营所要注意的金融风险和规避方式;使我们懂得如何透过金融视角和规律进行投资和经营,大家获益匪浅;

  谈到金融,特别是国际金融,一般会觉得比较务虚或者题目太大,跟日常生活或者中心企业经营关联性没那么强;经过学习我们发现,金融时刻贯穿在我们身边,尤其是企业经营方向的选择,投资规划的远景,一定要透过金融规律,就是金融之道,来指导我们的企业发展;

  中国改革开放30多年,为了经济长期持续发展,人民币汇率的调整一直是国家战略和国际博弈的重点问题,特别是98年亚洲金融危机给我们的经验教训,读懂这一点,才能理解人民币汇率过去的变化原则和未来的走势;在加入WTO之后,中国的对外贸易量三年翻番,出口带动国内产业和经济的快速发展,而西方国家贸易赤字严重,在国际博弈的背景下,人民币走上了缓慢升值的过程,国际投资以及热钱也开始逐利方式进入国内,使得我国外储和资产价格增长进一步提升;从这个角度来解读过去三十年中国经济发展的外部原因,我们清晰认识到目前经济现状的由来;而近期人民币的贬值又和当前经济环境密不可分,伴随着中国经济高速发展的减缓,原有产业模式已不能支撑未来发展需求,使中国真正迈入高收入国家门槛,避免“中等收入陷阱”,中国经济亟需转型升级,特别是“供给侧改革”的推进,而面对全球经济不景气,除美元外大多数国家货币贬值的实际情况,现阶段需要稳定发展,通过出口适当拉动增长,应对经济下行的困境,为产业调整争取时间;而长远来看,通过人民币平价购买了计算,人民币仍然会进入升值通道,由此,我们应该合理的判断中国目前所处的一个经济周期,给企业决策提供长期发展依据;

  结合国际金融的内容,对目前国内外资产价格的变化可以做出分析和判断;近几年,国际原材料商品价格大幅下降,一方面是市场需求不足,世界经济下行,而另一方面,美元又相对强势,美联储加息预期刺激美元回流,导致全球货币供应流动性趋紧,也是近一年我国外汇储备减少,美元流失的重要外因;而之前国内固定资产价格的上涨和人民币升值,外资大量流入息息相关;另外我们需要关注的就是人民币国际化进程,由于国际贸易储备货币和人民币的汇差风险,寻求人民币国际化是国家保持收支平衡,降低汇兑风险的根本措施,所以,企业需要时刻关注人民币国际化进程的推动和未来汇率变化的关系,选择合适的企业货币策略以及资产保值手段;

  大到国家小到企业,国际金融知识也教会我们如何在经营过程中如何控制外汇风险和获得外汇收益;外汇风险主要有三种,第一是经济风险,就是汇率变动引起成本、价格、收益变化导致价值的不确定性;二是交易风险,交易或者结汇时因汇率变化引起的价值不确定;三是会计风险,会计处理和外汇预算/决算时产生的价值不确定;对于涉及国际购销的企业来讲,这些风险时刻存在,潘老师告诉我们了五种避险手段,特别是外汇的远期交易和外汇期权交易;给不同企业,无论是外贸型还是走出去都提供了一份很好的保障建议;对于企业来讲,不但要认清市场环境,也要了解国家政策,顺应“走出去”战略,这就要了解和学习国际金融知识;

  全球经济一体化发展到今天,已经形成你中有我,我中有你的经济联系,对外投资和资产布局应该放到国际化的视野来看待,企业跨国经营是现实也或者未来的选择,无论是品牌战略、创新战略或者其它投资方式,国际金融和国际货币的变化趋势深刻影响着我们的发展;一个企业不但是在核心竞争力,企业经营上具备强大竞争力,对金融货币体系深刻的认知和合理使用也是竞争力。(文/武汉大学EMBA2016级1班 李帅)